发行]广发对冲:更新招募说明书摘要(2017年9月

时间:2020-07-31 16:13来源:未知作者:admin点击:

导读:
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  本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

  本基金投资于证券市场,基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动,投资者在投资

  本基金前,需充分了解本基金的产品特性,并承担基金投资中出现的各类风险,包括:因政

  治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系

  统性风险,由于基金投资人连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实

  本基金以市场中性策略为主要投资策略,通过同时构建多头和空头的方式实现策略,因

  是否能实现剥离多头股票系统性风险具有不确定性;其次,本基金的主要投资工具股指期货

  还可能引发的基差风险、杠杆风险、对手方风险、盯市结算风险等;此外,在本基金的封闭

  本基金可投资中小企业私募债券,其发行人是非上市中小微企业,发行方式为面向特定

  对象的私募发行。当基金所投资的中小企业私募债券之债务人出现违约,或在交易过程中发

  生交收违约,或由于中小企业私募债券信用质量降低导致价格下降等,可能造成基金财产损

  投资者在进行投资决策前,请仔细阅读本基金的《招募说明书》及《基金合同》。

  、股权结构:广发证券股份有限公司(以下简称“广发证券”)、烽火通信科技股份有限

  公司、深圳市前海香江金融控股集团有限公司、康美药业股份有限公司和广州科技金融创新

  孙树明先生:董事长,博士,高级经济师。兼任广发证券股份有限公司董事长、执行董

  员会委员,中国资产评估协会常务理事,上海证券交易所第三届理事会理事,上海证券交易

  所第一届上市咨询委员会委员,广东金融学会副会长,广东省预算腐败工作专家咨询委员会

  财政金融运行规范组成员,中证机构间报价系统股份有限公司副董事长。曾任财政部条法司

  副处长、处长,中国经济开发信托投资公司总经理办公室主任、总经理助理,中共中央金融

  工作委员会监事会工作部副部长,中国银河证券有限公司监事会监事,中国证监会会计部副

  管理有限公司董事长,瑞元资本管理有限公司董事长,中国基金业协会创新与战略发展专业

  委员会委员、资产管理业务专业委员会委员,深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。

  曾任广发证券股份有限公司投资银行部常务副总经理,瑞元资本管理有限公司总经理。

  孙晓燕女士:董事,硕士,现任广发证券执行董事、副总经理、财务总监,兼任广发控

  股(香港)有限公司董事,证通股份有限公司监事长。曾任广东广发证券公司投资银行部经

  理、广发证券有限责任公司财务部经理、财务部副总经理、广发证券股份有限公司投资自营

  烽火星空通信发展有限公司董事。曾任烽火通信科技股份有限公司财务部总经理助理、财务

  司董事,广东南粤银行董事,深圳龙岗国安村镇银行董事。曾任深圳市前海香江金融控股集

  许冬瑾女士:董事,硕士,副主任药师,现任康美药业股份有限公司副董事长、常务副

  总经理,兼任世界中联中药饮片质量专业委员会副会长、国家中医药管理局对外交流合作专

  业特有工种职业技能鉴定工作中药炮制与配置工专业专家委员会副主任委员,广东省中药标

  团机关党委书记,兼任保监会行业风险评估专家。曾任中国人民保险公司荆襄支公司经理、

  公司市场部总经理、湖北分公司党委书记、总经理、助理总经理、副总经理兼董事会秘书

  辽宁大学商学院博士生导师,兼任中国会计教授会理事、东北地区高校财务与会计教师联合

  符兵先生:监事会主席,硕士,经济师。曾任广东物资集团公司计划处副科长,广东发

  展银行广州分行世贸支行行长、总行资金部处长,广发基金管理有限公司广州分公司总经理、

  市场拓展部副总经理、市场拓展部总经理、营销服务部总经理、营销总监、市场总监。

  吴晓辉先生:监事,硕士,现任广发基金管理有限公司信息技术部总经理,兼任广发基

  张成柱先生:监事,学士,现任广发基金管理有限公司中央交易部交易员。曾任广州新

  太科技股份有限公司工程师,广发证券股份有限公司工程师,广发基金管理有限公司信息技

  刘敏女士:监事,硕士,现任广发基金管理有限公司产品营销管理部副总经理。曾任广

  发基金管理有限公司市场拓展部总经理助理,营销服务部总经理助理,产品营销管理部总经

  林传辉先生:总经理,学士,兼任广发国际资产管理有限公司董事长,瑞元资本管理有

  限公司董事长,中国基金业协会创新与战略发展专业委员会委员,资产管理业务专业委员会

  委员,深圳证券交易所第四届上诉复核委员会委员。曾任广发证券股份有限公司投资银行部

  行部华南业务部副总经理、基金科汇基金经理,易方达基金管理有限公司投资部研究负责人,

  易阳方先生:副总经理,硕士。兼任广发基金管理有限公司投资总监,广发聚丰混合型

  证券投资基金基金经理、广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发鑫享灵活配

  置混合型证券投资基金基金经理、广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金经理、广发创

  管理有限公司董事。曾任广发证券投资自营部副经理,中国证券监督管理委员会发行审核委

  员会发行审核委员,广发基金管理有限公司投资管理部总经理、总经理助理,广发聚富开放

  段西军先生:督察长,博士。曾在广东省佛山市财贸学校、广发证券股份有限公司、中

  部产品设计人员,广发基金管理有限公司机构理财部副总经理、金融工程部副总经理

  魏恒江先生:副总经理,硕士,高级工程师。兼任广东证券期货业协会副会长及发展委

  员会委员。曾在水利部、广发证券股份有限公司工作,历任广发基金管理有限公司上海分公

  业科学院助理研究员,中国证监会培训中心、监察局科员,基金监管部副处长及处长,私募

  基金投资采取集体决策制度。基金管理人权益公募投委会由分管的副总经理易阳方先

  生、权益投资一部负责人李巍先生和研究发展部负责人孙迪先生等成员组成,易阳方先生担

  任投委会主席。基金管理人固定收益投委会由固定收益投资总监张芊女士、固定收益部副总

  经理谢军先生、温秀娟女士、代宇女士和固定收益部研究负责人韩晟先生等成员组成,张芊

  以上员工拥有大学本科以上学历,高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。

  秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨,依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管

  理模式、先进的营运系统和专业的服务团队,严格履行资产托管人职责,为境内外广大投资

  者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务,展现优异的市场形象

  和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托

  同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务,可以为各类客户提供个性化的托管服

  续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内

  本公司通过在广州、北京、上海设立的分公司及本公司网上交易系统为投资者办理本基

  投资者可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购等业务,具体交易细则请

  )投资人也可通过本公司客户服务电话进行本基金发售相关事宜的查询和投诉等。

  基金管理人可根据有关法律、法规的要求,选择符合要求的机构代理销售本基金,并及

  本基金追求长期稳定的绝对收益。在有效控制系统性风险的基础上,通过量化模型构建

  市场中性投资组合,对冲市场系统风险,力争实现超越业绩比较基准的绝对收益。

  本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括

  中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、金融债、企业债、

  公司债、央行票据、中期票据、可转换债券、资产支持证券、中小企业私募债等)、权证、货

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可

  本基金主要采用对冲套利的投资策略,坚持模型驱动的纪律性,运用基金管理人自主研

  发的量化多因素选股模型,选取具备投资价值的股票构建投资组合,并做空股指期货进行对

  冲操作,有效的规避市场涨跌的系统性风险,获取选股的超额收益,力争实现基金资产长期

  本基金采用量化选股的方法,利用基金管理人自主研发的量化多因素选股模型进行股票

  投资价值定量分析,并在此基础上构建股票投资组合。在实际管理运作中,基金管理人将紧

  密跟踪模型的有效性和市场环境,及时对模型进行定期或不定期的修正,以降低投资风险。

  本基金采用的量化选股模型建立在海外市场上广泛应用的多因素量化选股模型框架的基

  析指标,包括估值水平、成长能力、盈利能力、分析师预期、市场因素等五大类指标。

  具体来讲,估值水平指标包含静态、动态的市盈率、市净率、市销率等;成长能力指标

  主要包括长期主营业务收入增长率、长期利润增长率等;盈利能力指标主要包括净资产收益

  率、主营业务利润率、资产净利率等;分析师预期指标主要考虑股票评级的变动情况以及盈

  对个股的权重进行优化配置,以提高股票投资组合与股指期货的价格走势的相关性,然后通

  具体来讲,根据完全套保的原则,首先通过股票投资组合的市值计算卖空股指期货合约

  的数量;然后综合考虑股指期货不同合约之间的价差关系、套利机会、流动性以及保证金要

  求等各种因素,在各股指期货合约之间进行动态配置和临近到期合约的展期操作,以提升组

  本基金做空的股指期货合约价值与股票投资组合的市值相匹配,权益类空头头寸的价值

  事件驱动策略投资于发生特殊事件或转变时能带来超额收益的股票,例如发生高送转、

  券价格的短期波动,通过买入事件驱动的股票,获得低风险下的投资收益。主要有以下几类:

  在指数每年两次的成份股调整期间,根据需要调入指数的股票相对于指数一般有更好的

  利用股指期货与股票现货指数之间价差(通常称为基差)的运行规律,在期货价格高出

  在可转换债券的转换期间内,由于未来股价涨跌具有不确定性,当可转换债券或股票交

  易波动较大时,可能出现可转换债券与正股之间存在套利机会的现象或者出现可转换债券流

  动性暂时不足的现象,采用可转换债券转股策略,即:将持有的可转换债券在转换期内转股

  在债券投资上,本基金将坚持稳健投资原则,对各类债券品种进行配置。本基金将通过

  自上而下的宏观分析以及对个券相对价值的比较,发现和确认市场失衡,把握投资机会;在

  良好控制利率风险及市场风险、个券信用风险的前提下,为投资者获得稳定的收益。

  本基金对中小企业私募债的投资综合考虑安全性、收益性和流动性等方面特征进行全方

  位的研究和比较,对个券发行主体的性质、行业、经营情况、以及债券的增信措施等进行全

  权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产

  )本基金在任何交易日买入权证的总金额,不超过上一交易日基金资产净值的千分之五。

  如果相关法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推

  出,经基金管理人与基金托管人协商,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准

  本基金为特殊类型的混合型基金,主要采用追求绝对收益的市场中性策略,与股票市场

  收益和风险主要取决于基金投资策略的有效性,因此收益不一定能超越业绩比较基准。

  广发基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年9月12日复核

  了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

  本投资组合报告所载数据截至2017年6月30日,本报告中所列财务数据未经审计。

  报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  本基金投资股指期货以套期保值主要目的。在构建股票投资组合的同时,通过卖出股指

  监督管理条例》第八十四条“未按照规定与客户签订业务合同”的规定,被中国证监会予以

  行政处罚。本基金投资该证券的决策程序符合公司投资制度的规定。除上述证券外,本基金

  投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内

  (二)本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图

  基金管理人的管理费为基金管理人的基本管理费和基金管理人的附加管理费之和。其中,

  基金基本管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管

  附加管理费是在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。按照“新高法原则”提取超

  须超过以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净值和

  的孰高者,管理人才能收取附加管理费,附加管理费按照下述公式计算并收取。提取评价

  :以往提取评价日的最高基金份额累计净值、以往开放期期间最高基金份额累计净

  附加管理费在每一封闭期的最后一个工作日计算并计提。由基金管理人向基金托管人发

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人向基金托管人发

  、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托

  本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管

  理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法

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